Wenn über die Klimakrise gesprochen wird, stehen oft Kohlekraftwerke, Ölplattformen, Gasleitungen oder Autos mit Verbrennungsmotor im Mittelpunkt. Doch hinter fast jedem fossilen Projekt steht eine entscheidende Frage: Wer finanziert es? Ohne Kredite, Anleihen, Aktieninvestitionen und Versicherungen könnten viele neue Öl-, Gas- und Kohleprojekte nicht geplant, gebaut oder betrieben werden.
Banken, Versicherer, Pensionsfonds, Vermögensverwalter und Investmentfonds spielen deshalb eine zentrale Rolle. Sie entscheiden mit, ob Kapital in eine fossilfreie Zukunft fließt – oder ob weiterhin Infrastruktur entsteht, die über Jahrzehnte Treibhausgase verursacht. Klimaschutz ist daher nicht nur eine Frage von Technologie und Konsum, sondern auch eine Frage der Finanzströme.
Das bedeutet: Geld ist nicht neutral. Es kann Windparks, Solaranlagen, Wärmepumpen, Gebäudesanierung und nachhaltige Mobilität ermöglichen. Es kann aber ebenso neue Gasfelder, Ölpipelines, Kohleminen und LNG-Terminals finanzieren. Wer verstehen will, warum die fossile Industrie trotz Klimakrise weiter expandiert, muss deshalb auch auf die Finanzbranche schauen.
2. Wie Banken fossile Projekte ermöglichen
Banken unterstützen fossile Unternehmen auf mehreren Wegen. Der bekannteste ist die direkte Kreditvergabe. Ein Energiekonzern benötigt etwa Milliardenbeträge, um ein neues Gasfeld zu erschließen oder eine Pipeline zu bauen. Banken stellen dafür Kapital bereit und verdienen an Zinsen und Gebühren.
Ebenso wichtig ist die Ausgabe von Anleihen. Dabei helfen Banken fossilen Konzernen, sich Geld am Kapitalmarkt zu beschaffen. Sie organisieren die Platzierung, beraten bei der Strukturierung und vermitteln Investor:innen. Auch wenn eine Bank nicht dauerhaft selbst investiert bleibt, ermöglicht sie so die Finanzierung.
Hinzu kommen Unternehmensfinanzierungen, die nicht ausdrücklich für ein einzelnes fossiles Projekt bestimmt sind. Ein Öl- oder Gaskonzern erhält beispielsweise einen allgemeinen Kreditrahmen. Offiziell kann dieses Geld für den gesamten Geschäftsbetrieb genutzt werden. Praktisch stärkt es jedoch die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens – und damit auch seine Fähigkeit, neue fossile Projekte voranzutreiben.
Besonders problematisch ist, dass viele Finanzinstitute zwar Klimaziele veröffentlichen, gleichzeitig aber weiterhin Unternehmen finanzieren, die neue Öl- und Gasfelder erschließen oder Kohleinfrastruktur ausbauen. Das steht im Widerspruch zu wissenschaftlichen Klimaszenarien, nach denen für die Einhaltung des 1,5-Grad-Ziels keine neuen fossilen Großprojekte mehr notwendig sind.
3. Die Rolle von Fonds und Vermögensverwaltern
Nicht nur Banken sind entscheidend. Auch Fonds und Vermögensverwalter lenken enorme Kapitalmengen. Sie investieren das Geld von Privatpersonen, Unternehmen, Stiftungen, Pensionskassen und Versicherungen. Wenn ein Aktienfonds Anteile an einem Ölkonzern hält, wird dieser Konzern dadurch nicht unmittelbar mit einem Baukredit versorgt. Dennoch stabilisiert und stärkt die Investition seine Marktposition.
Große Vermögensverwalter können über Aktienbesitz Einfluss auf Unternehmen nehmen. Sie stimmen auf Hauptversammlungen ab, entscheiden über Klimaanträge und können Druck auf Vorstände ausüben. In der Praxis geschieht das jedoch häufig zu zögerlich. Viele Fonds bleiben in fossilen Unternehmen investiert, obwohl deren Geschäftsmodelle nicht mit einem schnellen Ausstieg aus Kohle, Öl und Gas vereinbar sind.
Ein weiteres Problem sind sogenannte passive Fonds, etwa ETFs, die große Aktienindizes abbilden. Wenn diese Indizes fossile Konzerne enthalten, fließt automatisch Geld in diese Unternehmen. Für Anleger:innen ist das oft schwer erkennbar, weil ein ETF auf den ersten Blick breit gestreut und kostengünstig wirkt. Klimaschädliche Investments können also im eigenen Depot liegen, ohne dass es bewusst entschieden wurde.
Nachhaltige Geldanlagen können eine Alternative sein, doch auch hier ist Vorsicht nötig. Nicht jedes Produkt mit Begriffen wie „grün“, „ESG“ oder „nachhaltig“ schließt fossile Unternehmen konsequent aus. Entscheidend sind klare Kriterien: keine Finanzierung neuer fossiler Projekte, Ausschluss von Kohle, Öl und Gas, transparente Berichte und eine glaubwürdige Strategie zur Unterstützung erneuerbarer Energien.
4. Warum Versicherungen für fossile Projekte unverzichtbar sind
Ein oft unterschätzter Teil der fossilen Finanzierung sind Versicherungen. Große Industrieprojekte sind ohne Versicherung kaum realisierbar. Ölplattformen, Kohleminen, LNG-Terminals, Pipelines oder Tanker benötigen Schutz gegen Schäden, Unfälle, Betriebsunterbrechungen und Haftungsrisiken. Ohne diese Absicherung würden viele Projekte für Betreiber, Investoren und Banken zu riskant.
Versicherer übernehmen damit eine Schlüsselrolle. Wenn sie fossile Projekte versichern, reduzieren sie deren wirtschaftliches Risiko. Dadurch werden Investitionen attraktiver und Kredite leichter verfügbar. Wenn Versicherer dagegen die Absicherung neuer Kohle-, Öl- oder Gasprojekte verweigern, kann das Projekte verteuern, verzögern oder sogar verhindern.
Einige Versicherungsunternehmen haben bereits Einschränkungen für Kohle eingeführt. Bei Öl und Gas sind viele Regeln jedoch noch zu schwach. Besonders problematisch ist die Absicherung neuer Projekte, obwohl klar ist, dass die Welt ihre Emissionen schnell senken muss. Auch Rückversicherer, die Risiken anderer Versicherungen übernehmen, sind dabei wichtig. Sie entscheiden mit, ob fossile Risiken weltweit tragbar bleiben oder nicht.
Für Verbraucher:innen bedeutet das: Nicht nur das Bankkonto und das Depot sind relevant, sondern auch Versicherungsverträge. Wer sein Geld bei Unternehmen anlegt oder Versicherungen abschließt, unterstützt indirekt deren Geschäftsmodell. Deshalb lohnt sich ein genauer Blick auf Klimarichtlinien und Investitionspraktiken.
5. Politische und wirtschaftliche Folgen fossiler Finanzierung
Die Finanzierung fossiler Projekte hat Folgen, die weit über einzelne Unternehmen hinausgehen. Neue Öl-, Gas- und Kohleinfrastruktur schafft langfristige Abhängigkeiten. Eine Pipeline, ein LNG-Terminal oder ein Kraftwerk wird nicht für wenige Jahre gebaut, sondern oft für Jahrzehnte. Dadurch entsteht politischer Druck, diese Infrastruktur auch zu nutzen – selbst wenn sie klimapolitisch längst überholt ist.
Das kann den Ausbau erneuerbarer Energien bremsen. Wenn viel Kapital in fossile Infrastruktur fließt, fehlt es an anderer Stelle: für Stromnetze, Speicher, Gebäudesanierung, Wärmepumpen, Bahnverkehr oder industrielle Transformation. Fossile Investitionen blockieren somit nicht nur Emissionsminderungen, sondern auch wirtschaftliche Modernisierung.
Zudem entstehen finanzielle Risiken. Wenn Staaten strengere Klimapolitik umsetzen, können fossile Anlagen an Wert verlieren. Man spricht von „stranded assets“ – Vermögenswerten, die nicht mehr wirtschaftlich genutzt werden können. Für Banken, Fonds, Versicherungen und letztlich auch für Sparer:innen kann das erhebliche Verluste bedeuten.
Auch geopolitisch sind fossile Abhängigkeiten riskant. Öl und Gas werden häufig aus autoritär regierten oder politisch instabilen Regionen importiert. Wer fossile Projekte finanziert, unterstützt damit oft globale Machtstrukturen, die demokratische, soziale und ökologische Ziele untergraben. Eine fossilfreie Energieversorgung stärkt dagegen regionale Wertschöpfung, Versorgungssicherheit und politische Unabhängigkeit.
6. Was Sie als Verbraucher:in konkret tun können
Auch wenn die Summen der Finanzbranche riesig erscheinen, haben Verbraucher:innen Einfluss. Der erste Schritt ist Transparenz. Prüfen Sie, bei welcher Bank Ihr Girokonto, Ihr Tagesgeld oder Ihre Baufinanzierung liegt. Viele zivilgesellschaftliche Organisationen veröffentlichen Bewertungen von Banken nach Klima- und Nachhaltigkeitskriterien. Fragen Sie Ihre Bank direkt, ob sie neue Kohle-, Öl- oder Gasprojekte finanziert und welche Ausschlusskriterien gelten.
Ein Kontowechsel kann ein starkes Signal sein. Wenn Kund:innen zu Banken wechseln, die fossile Finanzierungen ausschließen und erneuerbare Energien fördern, verändert das den Wettbewerb. Banken achten auf Reputation und Kundenzufriedenheit. Je mehr Menschen klimafreundliche Finanzdienstleistungen einfordern, desto stärker wächst der Druck.
Auch bei Geldanlagen lohnt sich eine kritische Prüfung. Fragen Sie bei Fonds, ETFs, Rentenversicherungen oder betrieblicher Altersvorsorge nach, ob fossile Unternehmen enthalten sind. Achten Sie auf vollständige Transparenz, glaubwürdige Ausschlusskriterien und konkrete Wirkung. Nachhaltig ist eine Geldanlage nicht schon deshalb, weil sie ein grünes Etikett trägt. Entscheidend ist, welche Unternehmen tatsächlich finanziert werden.
Bei Versicherungen können Sie ebenfalls nachfragen. Unterstützt Ihr Versicherer neue Öl- und Gasprojekte? Gibt es klare Ausschlüsse für Kohle? Wie werden Kundengelder investiert? Schon eine schriftliche Anfrage zeigt, dass Klimafragen für Kund:innen relevant sind. Wenn viele Menschen diese Fragen stellen, erhöht das den öffentlichen und wirtschaftlichen Druck.
7. Öffentlicher Druck wirkt – wenn er sichtbar wird
Finanzinstitute reagieren nicht nur auf Gesetze, sondern auch auf gesellschaftliche Erwartungen. Kampagnen, Medienberichte, wissenschaftliche Analysen und Kund:innenproteste haben in den vergangenen Jahren dazu beigetragen, dass manche Banken und Versicherer ihre Kohlefinanzierung eingeschränkt haben. Das zeigt: Druck wirkt.
Doch freiwillige Selbstverpflichtungen reichen nicht aus. Viele Institute formulieren langfristige Netto-Null-Ziele, finanzieren aber kurzfristig weiter fossile Expansion. Deshalb braucht es klare politische Regeln: verbindliche Transparenzpflichten, strenge Nachhaltigkeitsstandards, wirksame Aufsicht und den Ausschluss öffentlicher Gelder aus fossilen Projekten. Finanzströme müssen konsequent mit Klimazielen vereinbar werden.
Sie können diesen Wandel unterstützen, indem Sie nicht nur private Entscheidungen treffen, sondern auch öffentlich Stellung beziehen. Schreiben Sie an Banken, Versicherer und Fondsanbieter. Unterstützen Sie Petitionen und Kampagnen. Fragen Sie politische Vertreter:innen, wie sie fossile Finanzierung regulieren wollen. Teilen Sie verlässliche Informationen und widersprechen Sie Desinformation, wenn fossile Interessen Klimaschutz als unrealistisch, unbezahlbar oder unnötig darstellen.
Die Klimakrise wird nicht allein an der Tankstelle, im Heizungskeller oder beim Stromverbrauch entschieden. Sie wird auch in Vorstandsetagen, Kreditabteilungen, Investmentausschüssen und Versicherungsverträgen entschieden. Wenn Geld weiter in Kohle, Öl und Gas fließt, verlängert es die Krise. Wenn Kapital dagegen konsequent in erneuerbare Energien, Effizienz und soziale Transformation gelenkt wird, beschleunigt es die Lösung. Genau hier liegt Ihre Möglichkeit zur Einflussnahme: informiert entscheiden, gezielt wechseln und gemeinsam öffentlichen Druck aufbauen.
